Les frais de droits réduisent les marges bénéficiaires, mais le sport maintient la télévision à flot – Sportico.com


Alors que la programmation sportive en direct est la seule chose qui garde les lumières allumées sur les réseaux de diffusion Big Four et est la colle qui maintient le faisceau de câbles branlant ensemble, le coût croissant de l’acquisition et du maintien des droits sur les ligues les plus souhaitables commence à ronger les chaînes de télévision. marges bénéficiaires.

Selon un nouveau rapport de Kagan, un groupe de recherche sur les médias au sein de S&P Global Market Intelligence, les hausses des frais de droits sportifs s’accumulent plus rapidement que le taux d’inflation, avec des ligues de premier plan comme la NFL, la NBA et la Major League Baseball de 15,5 milliards de dollars par an dans le cadre de leurs contrats actuels.

Et au fur et à mesure que de nouvelles offres se présentent, les dépenses continuent de croître, comme des champignons après une pluie battante. Selon les termes de son nouveau package de droits, la NFL commencera en 2023 à percevoir une redevance majestueuse de 9,46 milliards de dollars par saison auprès de CBS, Fox, NBC, ESPN / ABC et Amazon. Cela représente une augmentation par rapport aux 5,67 milliards de dollars de frais annuels que la ligue perçoit dans le cadre de son package hérité, ce qui correspond à un taux de croissance annuel combiné (TCAC) de 5,9%.

Parmi les renouvellements les plus importants qui doivent démarrer au cours de la prochaine année, il y a le pacte à deux partenaires de la NBA avec Disney et Turner Sports. Kagan valorise le package actuel, qui s’étend sur la saison 2024-25, à 2,61 milliards de dollars par an, et compte tenu des livraisons démesurées de la ligue de jeunes téléspectateurs, il y a fort à parier que le prochain contrat arrivera dans le sens de $ 5,5 milliards par an. (Alors qu’un certain nombre de points de vente se sont livrés à divers degrés de spéculation à bout de souffle que la ligue cherchera à tripler son taux annuel, il n’est pas nécessaire de légitimer ce qui équivaut à une campagne de chuchotement.)

Alors que les tarifs publicitaires gonflés et les frais de consentement de retransmission élevés font que l’argent continue d’affluer sur les principaux réseaux sportifs, Kagan conclut que les revenus entrants n’augmentent pas assez rapidement pour compenser le coût des droits médiatiques. Prenez ESPN, par exemple. Le câblodistributeur génère des revenus de distribution vertigineux ; étant donné une base d’abonnés de 78,7 millions de foyers et des frais de licence estimés à 8,15 $ par client et par mois, Bristol en 2022 devrait récolter 7,7 milliards de dollars avant même qu’un centime de dépenses publicitaires ne soit pris en compte dans l’équation. (Selon les estimations de Kagan, la vente des stocks commerciaux ajoute 2,2 milliards de dollars supplémentaires au mix.)

En même temps, ESPN récupère tous ces dollars, il envoie également beaucoup d’argent dans l’autre sens. Comme le note Kagan, ESPN dépense plus en programmation que tout autre réseau câblé, déboursant plus de 6,98 milliards de dollars en 2021, ce qui équivaut à 89,94 dollars par abonné, un total 22 fois supérieur à la moyenne du secteur de 4,08 dollars par abonné.

« La baisse du nombre d’abonnés et l’augmentation des dépenses de programmation ont non seulement entraîné une augmentation des dépenses de programme par abonné moyen chez ESPN, mais ont également exercé une pression sur les marges bénéficiaires », a écrit le chercheur de Kagan, Scott Robson, dans le rapport. « Nous estimons que la marge de trésorerie d’ESPN a culminé en 2011 à 41,5% et a depuis diminué à environ 25,1% en 2021. ESPN devrait voir ses marges plonger dans les chiffres à un chiffre dès 2023. »

L’épidémie de coupure de cordon a été particulièrement rude pour ESPN, qui a perdu 11,3 millions d’abonnés depuis 2016. À son apogée en 2010, le réseau comptait plus de 100 millions d’abonnés, ce qui équivaut à une perte d’environ 21,3 millions d’abonnés au cours de la dernière douzaine d’années. Des baisses similaires ont été enregistrées par TNT, TBS et USA Network. ESPN a été en mesure de récupérer une bonne partie de ces connexions perdues grâce à son service ESPN +, qui a signé 22,3 millions d’abonnés selon le dernier rapport trimestriel sur les résultats de Disney, mais avec des frais mensuels de 6,99 $, le produit de streaming ne compense pas entièrement la perte d’abonnés TV linéaires.

L’érosion du faisceau de câbles traditionnel ne montre aucun signe de ralentissement, et cela présente un scénario cauchemardesque pour tout réseau qui a traîné les pieds sur OTT. À l’heure actuelle, seuls 56 % des foyers TV américains sont abonnés à un bouquet groupé de télévision payante. Il y a quatre ans, le taux de pénétration était de 78 %.

Les réseaux sportifs nationaux ne sont pas les seuls points de vente à ressentir la pression, car les RSN ont perdu du terrain avec de nombreux consommateurs qui sont restés fidèles au forfait. Les RSN de Bally Sports ont été bloqués dans 7,99 millions de foyers DISH Network depuis avant que Sinclair Broadcasting n’acquière les réseaux pour 9,6 milliards de dollars en 2019, et l’automne dernier, le principal câblodistributeur américain, Comcast, a abandonné les réseaux MSG.

Selon Kagan, les abonnements RSN ont chuté de 45 % par rapport à un niveau record de 192 millions de connexions en 2014. Désormais estimé à 108 millions de foyers, le sous-nombre devrait encore chuter de 21 % d’ici 2025, lorsque les abonnements RSN pourraient tomber à 85. million. Afin de renverser la tendance, Sinclair lancera le mois prochain Bally Sports +, un nouveau service de streaming qui est introduit à un tarif mensuel relativement élevé de 19,99 $.

À part ESPN, aucun réseau ne facture aux opérateurs des frais plus élevés pour transporter leur signal qu’aux RSN. Les frais d’affiliation mensuels moyens pour le secteur sont de 5,01 $ par abonné, avec trois RSN (YES Network, Bally Sports Detroit, Bally Sports Wisconsin) rapportant plus de 7 $ pour chaque client payant. Ces coûts sont reflétés dans la facture mensuelle du câble / satellite / telco-TV ; en avril 2022, les clients de Comcast pouvaient s’attendre à payer un supplément mensuel de «frais sportifs régionaux» de 19,15 $, tandis que DirecTV répercutait une charge de 11,57 $ sur ses 14,6 millions d’abonnés vidéo.

Autant le coût de la diffusion de sports haut de gamme est bien en territoire de saignement de nez, les réseaux qui veulent continuer à accumuler les frais de distribution et les tarifs publicitaires les plus chers n’ont guère d’autre choix que de payer. Au risque de trafiquer l’hyperbole, le sport est le dernier vestige de l’ancien modèle rendez-vous-TV, et le fait que 99% de l’action soit consommée en temps réel se traduit par un taux d’impressions publicitaires inhabituellement élevé.

La preuve est dans les données de Nielsen. NBC Football du dimanche soir a clôturé sa 11e saison consécutive en tant que programme télévisé le mieux noté aux heures de grande écoute, avec une moyenne de 18,5 millions de téléspectateurs linéaires, dont 6,67 millions étaient membres de la démo clé 18-49. En comparaison, tout le reste en prime de diffusion était une réflexion après coup, car la série de divertissement nocturne moyenne sur les réseaux Big Four cette saison a attiré une audience de 3,78 millions de téléspectateurs, dont 652 996, soit seulement 17%, étaient dans la démo cible.





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