David Abrams et Arne Rees ont lancé Velocity Capital Management, un fonds d’investissement axé sur l’intersection des sports, des médias et du divertissement.
Le fonds vise à investir dans des entreprises en phase de croissance dotées de fondamentaux commerciaux solides et d’une valeur d’entreprise pouvant atteindre 2 milliards de dollars.
Abrams était plus récemment le directeur des investissements de Harris Blitzer Sports & Entertainment, qui possède les 76ers de Philadelphie et les Devils du New Jersey, entre autres propriétés sportives. Rees a été PDG de Sportradar pour l’Amérique du Nord, mais quitte ses fonctions avec l’annonce d’aujourd’hui et rejoint le conseil consultatif de la société suisse de données et d’analyses sportives.
« Nous pensons que nous avons une expérience différenciée, non seulement en investissant dans plusieurs classes d’actifs dans différentes industries sur de nombreux cycles, mais en exécutant, en tournant et en créant de la valeur dans différentes entreprises », a déclaré Abrams lors d’un appel vidéo. « Nous pensons que nous avons un excellent plan pour tirer parti de nos caractéristiques. »
Velocity se lance avec au moins 27 millions de dollars d’actifs, le montant indiqué dans un dossier réglementaire daté du 28 août. 31. Outre les fonds des cofondateurs, les investisseurs extérieurs à Velocity comprennent Delaware North, la société concessionnaire appartenant à la famille Jacobs et propriétaire des Bruins de Boston et du TD Garden de Boston; Bolt Ventures, le family office basé en Allemagne ; Signify Wealth, qui est un conseiller en placement enregistré servant principalement les joueurs de la NFL ; l’agence de marketing sportif et artistique Remington Ellis; le joueur de football de Leeds United Jack Harrison ; et RNW Management, le family office du PDG d’Apollo Global Management, Mark Rowan.
Velocity a déjà conclu un investissement, une participation dans Camp NYC Inc., un détaillant expérientiel qui vend principalement des marchandises pour enfants et propose des expériences en magasin avec Disney’s Mickey & Friends et de la peinture et de la céramique avec Art Camp. Le fonds prévoit également de clôturer prochainement un autre investissement, selon Abrams.
Les deux dirigeants considèrent le timing de Velocity comme fortuit, compte tenu de la baisse des valorisations à l’échelle du marché cette année. En particulier, l’expérience d’Abrams dans les actifs en difficulté – il était co-responsable du groupe mondial de vente et de négociation en détresse du Credit Suisse – sera un atout dans l’environnement actuel, selon l’exécutif.
« Ce que nous voyons aujourd’hui n’est pas seulement une perturbation de l’espace, mais également une perturbation du marché en termes de réévaluation des valorisations », a déclaré Abrams. « C’est une excellente opportunité pour un fonds qui possède une expertise en matière de restructuration et d’exploitation, non seulement d’être un fournisseur de capitaux, mais également un partenaire opérationnel pour les entreprises qui pourraient avoir à faire pivoter leur plan. »
En particulier, Abrams a souligné les paris sportifs et les NFT comme deux domaines où les valeurs semblent avoir pris de l’avance et obligeront les entreprises à repenser leurs approches. L’expérience du couple dans de nombreux aspects de l’investissement et du sport leur permettra d’être des partenaires actifs pour aider les entreprises à se rééquiper, a ajouté Rees.
« Ayant commencé ma carrière en tant qu’investisseur, mon intérêt a toujours été d’investir dans le sport en tant que classe d’actifs », a déclaré Rees lors d’un appel vidéo. « J’ai eu beaucoup de chance de voir cette entreprise sous toutes ses facettes – en tant que vendeur de droits, acheteur de droits, en tant qu’investisseur et en tant qu’opérateur. Je suis fasciné par tout ce monde en tant que classe d’actifs investissable.
L’opportunité de revenir à l’investissement a séduit Rees et c’est la raison pour laquelle il quitte Sportradar, où il dirige l’entreprise nord-américaine depuis fin 2020 après avoir été impliqué en tant qu’investisseur. Rees est peut-être mieux connu pour son travail à ESPN, où il a occupé divers postes de direction, et à l’UEFA, où il était responsable du développement stratégique des affaires. Il était également auparavant associé chez MSP Sports Capital.
Abrams et Rees se sont bien connus lors de l’acquisition par Sportradar en 2021 de Synergy Sports, une entreprise combinée qui comprend Keemotion, un investissement de Harris Blitzer.
« Je suis vraiment heureux de commencer avec David », a déclaré Rees. « Je pense qu’il y a une place pour les investisseurs de fonds axés sur la croissance. Nous avons maintenant beaucoup d’entreprises éprouvées qui ont été financées par capital-risque et David et moi avons un vrai point fort pour les aider à passer à l’étape suivante grâce à notre expérience. »
Avec l’annonce d’aujourd’hui, Velocity a également détaillé les membres de son équipe de direction. Les vétérans de la banque d’investissement Jessica Li et Sarina Crisci sont respectivement responsable des partenariats avec les investisseurs et chef de l’exploitation. L’équipe d’investissement comprend Dylan Zane, qui a travaillé sur les transactions sportives et de divertissement chez Evolution Media Capital, et Nishant Jain, qui avait travaillé pour la société d’investissement Blue Point Capital. Touré Clairborne, récemment responsable du conseil et des parrainages chez Intersport, est le partenaire opérationnel de Velocity pour les initiatives à l’échelle de l’entreprise.
Le fonds cherchera à investir jusqu’à 50 millions de dollars pour des participations contrôlées ou non dans des entreprises, en mettant l’accent sur la préservation du capital et de bons rendements ajustés au risque, selon un communiqué de presse.
« La révision des prix sur les marchés publics crée une excellente opportunité alors que les marchés privés se recalibrent en réponse », a déclaré Abrams lors de l’appel vidéo. « Maintenant, nous sentons que nous pouvons être un peu plus sélectifs. Nous construisons ce que nous pensons être une entreprise différenciée. »